Mesmo com avaliação positiva de analistas do mercado financeiro, as ações da Guararapes (GUAR3), controladora da Riachuelo, caíram 8,65% nesta segunda-feira (10), sendo negociadas a R$ 10,45. A queda ocorreu após o anúncio da venda do shopping Midway Mall, em Natal (RN), operação que ainda depende de aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
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A empresa informou ao mercado que assinou um memorando de entendimentos não vinculante com um grupo de investidores liderado pela Capitânia Investimentos, dando início às tratativas para a transação. O Brazil Journal estima que o ativo pode ser avaliado em cerca de R$ 1,6 bilhão, com pagamento parcelado.
Mercado vê operação como positiva, mas ações recuam
Apesar da queda no valor das ações, analistas da XP Investimentos e do Itaú BBA classificaram a operação como estrategicamente positiva para a companhia. O negócio, segundo as instituições, deve simplificar a estrutura da Guararapes, liberar valor e gerar caixa para distribuição de dividendos.
A XP avalia que, se a venda for concluída, o múltiplo P/L da empresa cairá de 9,7 para 8 vezes em 2026, abrindo espaço para dividend yield entre 20% e 30%, considerado elevado para o setor. Já o Itaú BBA estima um valor presente líquido (VPL) de R$ 360 milhões, equivalente a 6% do valor de mercado da companhia.
Guararapes reforça solidez financeira
A Guararapes encerrou o terceiro trimestre com dívida líquida de 0,7 vez o Ebitda, o que demonstra solidez e equilíbrio financeiro. Mesmo com a possível elevação da alavancagem para uma vez o Ebitda após a venda, o banco Itaú BBA avalia que a estrutura de capital continuará saudável.
A XP Investimentos mantém recomendação de compra para as ações GUAR3, com preço-alvo de R$ 17, enquanto o Itaú BBA recomenda outperform — desempenho acima da média do mercado.
